银行理财又“香”了？
一度被大家“嫌弃”的银行理财近期有回暖态势。11月以来，光大理财、上银理财等多家银行理财公司发布公告称，根据客户需求上调了部分理财产品的募集规模上限，上调幅度甚至是原募集规模的好几倍。事实上，自今年上半年规模下滑、被公募基金反超后，理财产品近期规模开始重拾升势。有券商估算，10月末理财规模约27.3万亿元，较6月末回升约2万亿元。业内人士指出，10月以来，受存款利率下调、债市波动等多重因素影响，投资者更倾向于这类理财产品，理财公司也是根据市场需求来适时调整这部分产品募集规模上限，同时增配现金及银行存款相关资产。理财子公司纷纷公告扩容近期，光大理财、上银理财、招银理财等多家银行理财公司纷纷发布公告称，根据客户需求，上调部分理财产品的募集规模上限。其中，部分产品上调之后规模超百亿元。11月17日，交银理财将交银理财稳享灵动慧利6个月封闭式65号理财产品规模上限，从5000万上调至7000万。11月以来，上银理财将多款“净享利”系列开放式理财产品规模上限上调至100亿元或200亿元。11月2日，光大理财发布关于调整阳光金安心计划（存单存款策略）14期理财产品募集规模上限的公告，将募集规模由10亿元调整为32亿元，是原来的3.2倍。同日，招银理财也公告表示，将招睿月添利（平衡）2号固定收益类理财计划的发行规模上限由133亿元调整为138亿元。招银理财还于11月7日公告称，将招睿卓远稳进两年定开10号增强型固定收益类理财计划的发行规模上限由10亿元上调为15亿元。10月底，徽银理财也两次发布公告称，自11月1日起将调整旗下“徽安”五款现金管理类理财产品募集上限，其中某款活期化净值型理财产品上限被调整为697亿元。普益标准的统计数据显示，今年9月以来，理财公司累计共发布超过200条规模上限调整公告，上调部分理财产品规模上限。根据各家银行的公告，进行这样的调整是为更好满足客户的投资需求。银行理财存量规模持续回升近期理财产品存量规模的回升也是理财公司提高募集规模的底气。受月末叠加跨季因素对流动性的收紧，以及债市波动的影响，今年9月份，银行理财规模曾显著下滑。据中信证券测算，今年9月，银行理财总规模单月降幅约1.17万亿元。。不过，10月末理财产品存续规模约27.06万亿元，较9月末提升约0.93万亿元。据报道，截至10月末，六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家主要理财公司的产品存续规模合计超17万亿元，较9月末增长超7900亿元，与今年年初的17.05万亿元已相差无几。进入11月份，银行理财规模还在继续回升。广发证券固定收益首席分析师刘郁团队测算的数据显示，11月以来（截至10日）理财规模再次回升，11月首周增加1619亿元至27.44万亿元，第二周仍保持千亿级的规模增幅，环比增长1227亿元至27.56万亿元，创去年负反馈后规模新高，理财规模持续向好。其中，理财子公司产品规模环比增长1312亿元至23.47万亿元。目前银行理财规模已经接近于去年年末（截至2022年年底银行理财市场存续规模达27.65万亿元）。普益标准表示，10月以来监测的银行理财规模数据增长，探其原因，主要来自于现金管理类产品规模的恢复。银行在每个季度末推动资金回表，调整完毕之后资金逐步回流到理财产品之中，产品总规模也随之恢复。广发证券研报指出，对于各家理财公司来说，规模扩容的发力重心仍集中在最小持有期和每日开放两类产品，进而对债市短端的流动性资产形成支撑。11月第2周，每日开放型和最小持有期型产品为整体规模扩容的主要拉动项，分别增长1236亿元和942亿元至11.0万亿元、4.3万亿元。招商证券近日研报显示，预计11月理财规模平稳增长，主要是由于存款利率明显下调提升了理财的吸引力，以及11月非季末月，理财冲存款力度较弱。银行理财业绩有向好迹象去年以来，理财产品大批“破净”和净值大幅回撤的“惨状”让不少投资者心有余悸。现在，银行理财业绩也有回暖迹象。根据普益标准统计，截至10月末，银行理财产品单位净值破净数量3003只，占比5.97%，累计净值破净数量2118只，占比4.74%，尽管较9月有所上升，但已显著低于今年年初20%-30%的破净率水平。11月13日，广发证券发布研报也指出，理财子公司产品整体破净率持续下降。11月首周，伴随理财业绩表现回暖，全部理财产品破净率降至4.5%（10月末为6.0%）；第二周各理财产品净值曲线持续走高，整体破净率较上一周下降0.59pct至3.9%。与此同时，全部理财子公司产品业绩不达标占比延续月初以来下降趋势，较上一周减少2.02pct至25.8%（上一周为27.8%）。分机构类型来看，11月（截至10日）各类别理财子产品业绩不达标占比波动向下。其中，股份行和国有行理财子业绩不达标占比较上周分别减少3.04pct、1.14pct至20.9%和34.3%，降幅最大。其次为城农商行等，业绩不达标占比环比减少0.70pct和0.50pct至18.4%和78.2%。理财业绩负收益率占比方面，10月受市场因素影响，月末全部理财产品近1周业绩负收益率占比为39.1%，进入11月随着各类型产品业绩表现向好。11月首周近1周理财产品负收益占比骤降至1.9%，第二周延续下降趋势，较上周再度减少1.1pct至0.8%。将时间区间进一步扩大，近3个月理财产品业绩负收益率占比表现则相对稳定，在10月末达到自6月以来的高点之后（为25.0%），连续两周出现回落，11月首周环比减少1.8pct至23.2%，第二周降幅扩大，较首周下降2.1pct至21.1%。投资扩容的都是什么产品？根据公告，被上调募集规模的产品多是风险较低，流动性较高，期限一般不超过1年，还有不少是申赎灵活的现金管理产品。这些产品投资的重点方向是安全的存单。以光大理财“阳光金安心计划”14期理财产品为例，这是一款封闭式固定收益类产品，内部风险评级为最低的一星级。该产品100%投资于银行存款、同业存单、债券等固定收益类资产，其中银行存款、同业存单、大额存单的合计投资比例不低于80%。根据普益标准数据统计，自今年9月以来，理财公司共发布超过200条规模上限调整公告。其中约57%的产品为每日可申赎的产品；13.8%的产品为封闭式产品，其中不少产品均以存单存款策略为主。普益标准表示，近期A股持续下跌，股市持续低迷，权益类投资风险较高。相对而言，固收类理财收益相对平稳，更受投资者青睐。展望理财规模增长还有波动既然已经出现回暖迹象，银行理财是否会马上重现往日辉煌？展望后续市场走向，不少机构认为理财规模仍有波动。广发证券研报指出，虽然11月业绩不达标产品的开放及到期规模压力较上月稍有缓解，仍处于历史较高水平。结合理财10月以来各分类产品规模变动趋势，11月到期压力持续或继续推动理财产品内部结构分化，现管类或纯固收类低波动产品可能更受青睐。展望11月，一方面自10月中旬起1年期存单发行利率突破MLF利率；另一方面，在9月理财规模降幅较高的背景下，10月规模回升幅度低于历史中枢水平，或指向四季度银行对存款的依赖性偏高，理财规模扩容或面临阻力。中信证券研报预计，11月理财规模仍会有所增长，总规模或将接近到28万亿元的水平，但很难超过；12月又将迎来季节性回落。中信证券称，2024年经济稳增长仍需维持货币政策的持续宽松，而银行净息差将面临较大压力。整体来看，预计2024年上半年理财规模将恢复至28万亿元以上的水平，冲量或将集中在下半年，“资产荒”的压力之下债市也将有望随之走强。本组文/本报记者程婕供图/视觉中国统筹/余美英
本信息由网络用户发布，本站只提供信息展示，内容详情请与官方联系确认。
